艺术品抵押业虚热 典当行与银行叫冷

　　□文/图 陈子裳

　　艺术品抵押正面临尴尬局面：一方面，艺术品拍卖市场不断攀升的亿元价格使得艺术品抵押仿佛有很大的市场潜力；而另一方面，来自鉴定、评估和变现等多方面的瓶颈却正在扼杀艺术品抵押业务的活力。在传统当铺里，古玩字画一直是负责鉴定估价货物的收当与赎取的朝奉们掌眼的当家饭。穿越历史，在现代典当行中，虽然艺术品金融化属性在不断升温，艺术品典当却长期断档，艺术品抵押成为典当市场最冷的一块蛋糕。

　　福州古董商老江在北京马甸桥看中一个正在转让的临街茶坊，希望可以盘下来开古董店。于是，为了两周内筹集100万元的租金，就联系了北京三家典当行，希望用自己多年收藏的官窑瓷器做抵押贷款，但典当行派鉴定师上门看货后都拒绝放贷，理由是真假意见不统一，所以无法定价。老江听闻工商银行上海分行1月中旬首发第一笔艺术品抵押融资业务后，马上从北京飞到上海，拿着藏品到上海分行咨询受理细则，大堂经理却告知不接受私人艺术品抵押。于是，老江又同步走访咨询了同样在2009年和2010年就做过艺术品抵押贷款业务的中国建设银行和中国农业银行，结果都被告知不针对私人开展艺术品抵押业务。

　　评估机构“高开”

　　典当行“低走”

　　艺术品抵押正面临尴尬局面：一方面，艺术品拍卖市场不断攀升的亿元价格使得艺术品抵押仿佛有很大的市场潜力；而另一方面，来自鉴定、评估和变现等多方面的瓶颈却正在扼杀艺术品抵押业务的活力。即便是国家发改委国际合作中心文化产业研究所去年12月通过中国收藏家俱乐部文化艺术品研究院与上海东方典当有限公司合作，采用“60%科学规范流程手册+20%仪器鉴定+20%专家经验”的架构进行文化艺术品质押融资试点，并希望在银行等金融领域全面推广和普及，但借由艺术品进行抵押融资这一愿望，在银行和典当行看来，看似近在咫尺，实际操作却困难重重。

　　上海东方典当行董事长王福明答笔者时说：“艺术品很少能在我这里通过抵押借出钱来！典当行的估价师看得懂古董真假和价格的人太少。虽然有合作试点的评估机构做鉴定鉴价支持，但真正能通过评估成功抵押和典当的艺术品目前还没有成功案例。尽管如此，每天却会收到很多从全国各地发来的艺术品图片，希望评估之后可以抵押贷款，可是仅靠图片就已确定大部分是赝品。” 王福明对收藏赝品的客户感触颇深，他告诉笔者：“有位客户多年间收藏了一屋子的元青花，请我们带着估价师去随意挑选，只想贷1000万元并且只借两个月。如果元青花是真的，对我们而言就会有一笔可观的月息收入。还有一位叶先生拿着傅抱石1963年山水人物立轴和徐悲鸿1948年的马想抵押，结果用高倍放大镜发现是微喷高清印刷品。”

　　这不禁让人联想到齐白石的作品，齐白石一生共画了28000多幅作品，齐白石美术馆收藏了2000幅，各大美术馆、博物馆等机构收藏了18000幅，意味着将近2万幅画是静态的。但目前艺术品市场流通的齐白石作品超过20万幅，等于在20多万幅画中只有8000幅是真品。

　　中国收藏家俱乐部理事长孔达达答笔者提问时说：“我们有几百万元的财政拨款专门用于通过试点建立估价体系，评估报告以中国收藏家俱乐部文化艺术品研究院的机构名义出具，典当行一般根据我们评估报告上的价格打3折作为艺术品抵押兑换的当金。评估结果一旦出现错漏，我们将全额赔付典当行出当的本金。目前我们只针对签约合作的上海东方典当行客户因融资需求所提供的艺术品做鉴定估价。主要是书画、玉器、瓷器杂件三大传统门类。鉴定每一件东西的格式化条款不低于50条，瓷杂类比如元青花，根据器形、胎质、釉色和款识四大门类分列300个条款。”

　　在传统当铺里，古玩字画一直是负责鉴定估价货物收当与赎取的朝奉们掌眼的当家饭，充当着主营业务的角色，而且朝奉普遍都是具备商业头脑的古玩鉴定专家。因为一件东西，估高了不赚钱，但一味的估低，遇到好东西或者行家，就会被人嘲笑没眼力，影响当铺和自己的声誉。穿越历史，在现代典当行中，虽然艺术品金融化属性在不断升温，艺术品典当却长期断档。艺术品抵押成为典当市场最冷的一块蛋糕。北京典当行业协会秘书长郝风琴告诉笔者：“全国有近4000家典当行，而从事艺术品典当业务的只占其中的5%，也就是20家左右，而且，这一比例还在持续缩小。”

　　银行无法鉴定估价

　　艺术品抵押供需失衡

　　面对艺术品典当业务供需失衡的现状，部分银行从2009年就开始尝试艺术品抵押融资贷款。2009年10月，潍坊银行与山东潍坊中仁文化集团联手推出艺术品抵押业务，当月发行李苦禅、于希宁等国画大师作品质押的262万元贷款。2010年5月，深圳市同源南岭文化创意园有限公司以其收藏的中国苏绣艺术大师任慧闲的一批艺术珍品作为担保，获得建设银行深圳市分行2900万元贷款。2011年11月，中国农业银行股份有限公司景德镇分行发行陶瓷艺术品质押贷款，据报道，受贷人以自己收藏的陶瓷艺术品为质押，获得300万元贷款。

　　争议最多的莫过于有“法人股大王”之称的刘益谦2009年花6171万元购买的宋徽宗《写生珍禽图》，拍卖之后通过抵押融资贷款，然后再投进股票的增发上。虽然这是个体案例，从银行接受抵押物放贷角度而言肯定有很多设定的条件，比如在什么级别的拍卖行拍卖，这件东西的流传是否有序，这件东西是否有很高的稀缺性等，但银行自身始终无法具备鉴定真伪的能力，只得依靠专家掌眼，这导致艺术品抵押贷款业务无法推开普及，无法成为产品。

　　上海浦东发展银行某支行行长告诉笔者：“国内艺术品市场无法建立诚信的标准估价体系，所以做不出艺术品抵押融资贷款业务，做出来也都是泡沫。尤其现在国内艺术品拍卖行业的诚信度很低，评估机构的诚信度也很低，专家的诚信度更低。银行即便愿意接受艺术品作为抵押物做融资贷款，也找不到一个说了算的机构，哪怕说得准的机构都没有。”中国银行私人银行顾问团队负责人对笔者表示：“如何做好风险管控以使艺术品价值随着时间的推移不缩水是最凸显的问题。比如早年日本财团热购了很多凡 高的作品，都是花上亿美元高价购买的，但现在价格却明显缩水。‘金缕玉衣’骗贷事件和‘汉代玉凳’天价拍卖都是很大的教训。很多专家的话是否存在利益驱使也很难说，我们无法判断水分到底掺杂在什么环节。”

　　最早苏富比和佳士得针对重要客户都有艺术品抵押业务，但抵押有先决条件，就是抵押品必须是这两家拍卖场买走的拍品才能贷款，抵押贷款的额度是50%，后来因为纠纷太多所以被取消了。花旗银行在纽约就有艺术顾问部门，帮客户做融资贷款，瑞士银行也有，亚洲只有2010年日本SBI控股集团第一次推出银行艺术品融资贷款，但它接受的抵押物局限于单价在规定金额以下的还活着的艺术家的当代作品。

　　瑞士信贷银行股份有限公司副总裁Stefan R.Greim对笔者表示：“中国艺术品市场是很复杂的行业，专家很难做评估，第三方担保公司对艺术品也无法根据实际价值做担保。所以我们在中国无法开展艺术品抵押贷款业务。”

　　众所周知，银行的贷款是标准化产物，所以抵押物有两个属性是必须要具备的，第一是准确权威的标准化体系；第二是公开流通和公开处置的变现渠道。浦发银行某支行行长说：“艺术品都不具备这两个属性。所以银行现在的抵押物99%是房产。”房产之所以可以作为抵押物在银行和典当行等金融领域融资，因为从房产交易中心的成交量就会知道房产的流通性可达到多少，如何变现、拍卖的费用成本和转让费是多少都是很清晰的，但换成艺术品，银行根本无法评估艺术品的准确价值，也无法掌握这件东西的可流通性，因为只有确定价值才能根据价值变成现金。

　　对于金融行业来说，典当行是非银行金融机构，价值在于它的专业估价师能够看得懂当品，了解当品的流通价格，这是典当行的核心竞争力。银行即便有专业人才也很难操作，否则就变成了混业经营，成为银行开的当铺了。

　　大连银行上海分行行长杨斌对笔者表示：“鉴定鉴价这个环节对我们而言是很大的难点。私人客户即便拿着拍卖行的艺术品购买凭证做抵押，我们也不敢采纳和全信。因为目前艺术品市场的赝品混杂，我国缺乏公信力强的评估单位和权威的价格依据做支撑。”

　　招商银行杭州私人银行中心总经理张学峰告诉笔者：“目前我们没有把艺术品作为抵押物列入个人贷款或个人融资的保证条件中。因为每一件艺术品都是非标准产品。艺术品的价格又完全会因为欣赏角度的不同产生不同的估值。而且现在整个艺术品市场，包括文交所和拍卖行等流通环节的交易规则也都不统一，最后通过什么渠道实现流通和转让都有很大问题。”

　　民生银行私人银行北京管理部工作人员则表示，他们有艺术品的基金和信托产品设计，但尚未有针对艺术品的抵押贷款业务，仅开会做过可行性分析的讨论。